Mudaraba

Mudaraba is a form of investment deposit, where the Depositor (Rabbul Mal) transfers his capital to the Bank who acts as a Manager (Mudarib) and invests the capital in investment projects with different risk levels. Profit is divided between the Bank and the Depositor according to pre-agreed proportion. As in all other types of Islamic deposits, remuneration cannot be guaranteed either directly or indirectly, due to the fact that the result of investment activity is not known and any profit received is distributed in fact.

The Depositor’s capital also may not be guaranteed, because only Depositor bears all financial losses, unless proved: negligence of the Bank and/or there is a violation of the terms of the Mudaraba agreement by the Bank.

In other words, it is capital transferred by the customer to the bank for a certain period without guarantee of their return in nominal terms, under the condition of payment of profit on it depending on the results of using transferred capital.

This type of deposit will be of interest for those, who have some savings and are ready to take risk. Peculiarity of the investment deposit is in availability of limit on minimum deposit amount and duration.

Example: The Customer opened an investment deposit based on Mudaraba, put an amount of 5.000.000 tenge taking into account the agreement of profit sharing: 70/30, to the Client and the Bank respectively. Upon expiration of the agreement, summing up the results of its investment activity the Bank came to the conclusion that total profit under this project amounted to 2.400.000 tenge. Taking into account the profit sharing agreement, the Customer receives 1.680.000 tenge (2.400.000-70%) and the Bank receives 720.000 tenge (2.400.000-30%).

In total, the Client receives 6.680.000 tenge excluding minimum commission fees, administrative and other expenses associated with this investment project. The Bank also receives 720,000 tenge from the investment project, as well as a service fee.

Product Name	Mudaraba Standard
Deposit currency	KZT (tenge), USD (US Dollars), EUR (euro)
Minimum deposit amount	30 000 KZT / 100 USD / 100 EUR
Maximum deposit amount	not limited
Maturity	1/3/6/12/24/36 months
Rate of return	depends on the amount and tenor of deposit
Periodicity of profit payment	on expiry day
Additional contributions	allowed
Partial withdrawal	allowed
Special conditions	in case of full withdrawal before expiry date profit on deposit is not payable

Note 1: Deposit terms may be changed individually by the decision of the authorized body.

Note 2: Rate of return on the deposit means a share of profit generated by the Bank as a result of investing deposited funds in Sharia compliant projects financed to be paid to the depositor. Rate of return depends on term and currency of the deposit.

Deposit Term	Coefficient of profit share (Client/Bank)
	in tenge	in USD/EUR
1 month	20/80	5/95
3 months	30/70	10/90
6 months	45/55	15/85
12 months	50/50	20/80
24 months	55/45	25/75
36 months	60/40	30/70

Клиент доверяет управление своими деньгами Банку и выступает инвестором, а Банк их инвестирует в выбранные самим клиентом инвестиционные проекты, соответствующие нормам шариата, с последующей выплатой дохода клиенту. Банк, выступая агентом от имени клиента по договору "Вакала" (далее – Договор), действует в интересах клиента: управляет деньгами добросовестно и с той же тщательностью, как и при осуществлении собственных аналогичных сделок.

• Срок размещения - 12, 24, 36 и 60 месяцев;
• Валюта – тенге и доллар США

Выплата доходности производится в конце срока размещения депозита, путем перевода на текущий счет клиента, открытый в Банке

Минимальная сумма первоначального взноса:

• 1 000 000 тенге или 3 000 долларов США ( физические лица и крестьянские хозяйства, индивидуальные предприниматели, адвокаты, частные нотариусы, частные судебные исполнители и профессиональные медиаторы)
• 3 000 000 тенге или 10 000 долларов США ( юридические лица, их филиалы и представительства)

Дополнительные взносы:

допускается внесение дополнительных взносов наличным и безналичным путем. Последний дополнительный взнос принимается Банком не позднее 90 календарных дней до окончания срока размещения депозита. Частичные изъятия: не допускаются

Условия досрочного расторжения:

Досрочное расторжение не допускается. Банк вправе исполнить требование клиента о досрочном расторжении договора и возврате депозита, при этом ожидаемая доходность по депозиту не начисляется и не выплачивается.

По решению уполномоченного органа допускается выплата клиенту хибы

• за открытие/ведение банковского счета - 0 тенге
• за выдачу наличных денег – 0 тенге

Дополнительные условия:

1) по решению уполномоченного органа Банка клиенту могут быть установлены индивидуальные условия размещения вклада;

2) заключение сделки в рамках настоящего продукта с лицом, связанным с Банком особыми отношениями (в том числе с аффилиированным лицом Банка), осуществляется на основании типовых условий сделок с лицами, связанными с Банком особыми отношениями (в том числе с аффилиированными лицами Банка), утвержденными решением Совета директоров (решение заочного голосования от "___" _______ 2018 года № ___);

3) клиент не отвечает по обязательствам Банка, возникшим в связи с размещением денег, но несет риск убытков по инвестиционным проектам, в которые были вложены деньги, в пределах внесенной на депозит суммы денег;

4) Банк не гарантирует возврата суммы депозита в номинальном выражении; В случае если убытки по инвестиционным проектам, в которые были вложены деньги депозита, возникли по вине Банка, то Банк информирует клиента о возникновении таких убытков;

5) фактическая прибыль, полученная в результате инвестирования Банком суммы депозита, превышающая ожидаемую доходность клиента, причитается Банку в качестве его премии;

6) клиент оплачивает Банку агентское вознаграждение в размере 0,1 % от суммы депозита